एक पूर्ण अंडरराइटिंग वर्कशीट, न कि एक-लाइन कैलकुलेटर का संग्रह। आय का मूल्यांकन करने के लिए NOI और cap rate दर्ज करें; LTV, DSCR और debt yield के सापेक्ष आकार निर्धारित करने के लिए लोन जोड़ें; cash-on-cash, दस-वर्षीय प्रोजेक्शन और IRR के लिए इक्विटी जोड़ें। प्रत्येक आंकड़ा टाइप करते ही अपडेट होता है और अपनी परिभाषा साथ रखता है — कोई ग्लॉसरी क्रॉस-रेफरेंस नहीं। शीट रिक्त से शुरू होती है: जब तक आप दर्ज न करें, कुछ भी भरा नहीं होता।
1 आय
EGI घटा परिचालन व्यय से NOI व्युत्पन्न करने के लिए NOI को रिक्त छोड़ें।
2 मूल्य
3 ऋण
4 इक्विटी एवं होल्ड
going-in cap के बराबर या उससे अधिक exit cap रूढ़िवादी स्थिति है।
Enter NOI (or EGI and operating expenses) to begin.
मूल्य
ऋण
ऋण साइज़िंग — बाध्यकारी बाधा
ऋणदाता तीनों परीक्षणों में से सबसे छोटे के आधार पर आकार निर्धारित करते हैं। सामान्य थ्रेशोल्ड पर दिखाया गया है; यह देखने के लिए कि कौन-सा बाध्यकारी है, ऊपर दी गई दर और परिशोधन समायोजित करें।
| 1.25× DSCR पर | — |
| 65% LTV पर | — |
| 9% debt yield पर | — |
| संकेतित अधिकतम ऋण |
— |
इक्विटी रिटर्न
मूल्य संवेदनशीलता cap rate बनाम NOI
वे दो मान्यताएँ जो मूल्य को सबसे अधिक प्रभावित करती हैं, एक साथ बदली गई हैं। पंक्तियाँ cap rate (±50 bps) हैं; कॉलम NOI (±10%) हैं। आपका बेस केस हाइलाइट किया गया है।
| Cap rate |
|---|
दस-वर्षीय नकद प्रवाह
आपकी धारणा के अनुसार बढ़ा हुआ NOI, घटा ऋण सेवा, अंतिम वर्ष में बिक्री सहित: वर्ष-11 का NOI exit cap पर पूँजीकृत, घटा बिक्री लागत और बकाया ऋण शेष।
| वर्ष | NOI | ऋण सेवा | नकद प्रवाह | बिक्री आय | कुल |
|---|
परिशोधन
दर्ज ऋण पर वर्ष-वार ब्याज और मूलधन — वह अनुसूची जो एक ऋणदाता तैयार करता।
| वर्ष | भुगतान | ब्याज | मूलधन | अंतिम शेष |
|---|
फ़ॉर्मूला संदर्भ
इस पृष्ठ का प्रत्येक मेट्रिक, उसका फ़ॉर्मूला, वह क्या बताता है और बाज़ार सामान्यतः कहाँ स्थित रहता है।
| मेट्रिक | फ़ॉर्मूला | यह क्या बताता है | सामान्य सीमा / नोट |
|---|---|---|---|
| Net operating income (NOI) | Effective gross income − operating expenses | The property's income before financing and capital costs. | Excludes debt service, capex, depreciation |
| Property value (direct cap) | NOI ÷ cap rate | What the income is worth at the market's required yield. | 50 bps of cap moves value ~8% |
| Cap rate | NOI ÷ value | The market's current-yield requirement for this income. | Varies by type, quality and market |
| Value per square foot | Value ÷ rentable area | A sanity check against comparable sales. | Compare to recent trades |
| Monthly payment | P × r ÷ (1 − (1+r)^−n), r = monthly rate | Level payment that fully amortizes the loan. | Requires a rate — never 0% |
| Loan constant | Annual debt service ÷ loan amount | Total debt burden in one number, comparable across structures. | Above the asset yield = negative leverage |
| Loan-to-value (LTV) | Loan ÷ value | Collateral cushion; inherits every argument about value. | Typically 55–70% on stabilized assets |
| Debt service coverage (DSCR) | NOI ÷ annual debt service | Cash-flow safety margin for the lender. | Lenders commonly require 1.20–1.35× |
| Debt yield | NOI ÷ loan | Lender's return if they owned it tomorrow — value- and rate-free. | Minimums often 8–10% |
| Cash flow before tax | NOI − annual debt service | What reaches the equity each year. | Before capital and reserves |
| Cash-on-cash return | Annual cash flow ÷ equity invested | Current yield on the equity check; ignores time. | Pair with IRR |
| Break-even occupancy | (Operating expenses + debt service) ÷ gross potential income | Occupancy at which cash flow reaches zero. | Lower = more cushion |
| NOI margin | NOI ÷ effective gross income | Operating efficiency, comparable across properties. | Structure-dependent (NNN vs gross) |
| IRR | Discount rate where NPV of the cash flows = 0 | Time-weighted return across the whole hold. | Sensitive to the exit assumption |
| Equity multiple | Total distributions ÷ total equity invested | How many times the money comes back; time-blind. | Read alongside IRR |
| Exit value | Year-(N+1) NOI ÷ exit cap rate, less selling costs | Reversion proceeds before repaying the loan balance. | Exit cap at or above going-in is the conservative case |
सभी आँकड़े आपके द्वारा दर्ज मूल्यों से परिकलित हैं और विश्लेषणात्मक सहायता मात्र हैं — ये कोई मूल्यांकन, ऋण प्रतिबद्धता या निवेश सलाह नहीं हैं। कार्रवाई करने से पूर्व स्रोत दस्तावेज़ों और अपने ऋणदाता की स्वयं की साइज़िंग से सत्यापित करें।